Израиль, экономический обзор: октябрь 2011 г.[1]

Д.А. Марьясис

Октябрь 2011 г. запомнится в Израиле одним событием – освобождением после пятилетнего плена капрала Гилада Шалита. С человеческой и идеологической точек зрения все в стране были рады случившемуся. С политической точки зрения произошедшее вызвало разную реакцию – от абсолютной поддержки до опасений, что обмен Шалита на 1027 заключенных в израильских тюрьмах террористов приведет к валу похищений израильских граждан, а цена их выкупа увеличится. В любом случае, решительные действия премьер-министра страны Б. Нетаньяху повысили его рейтинг среди населения Израиля.

С экономической точки зрения наблюдалось определенное затишье, связанное с осенними праздниками, которые в этом году начались в конце сентября и закончились в конце октября. При этом постоянно шла работа по преодолению социально-экономического кризиса, который, несмотря на некоторый спад в протестном движении, еще совсем не закончен.

Отдельно хотелось бы отметить, что 21 октября 2011 г. исполнилось 20 лет с возобновления дипломатических отношений между Россией (тогда еще СССР) и Израилем.

Данный экономический обзор состоит из следующих разделов: макроэкономические аспекты, внешнеэкономические аспекты, российско-израильское сотрудничество, высокие технологии, энергетика, сельское хозяйство и пищевая промышленность, недвижимость.

Макроэкономические аспекты

В октябре Банк Израиля опубликовал данные о составном индексе состояния израильской экономики за сентябрь 2011 г. Он вырос на 0,3%. При этом, согласно последним расчетам специалистов банка, рост этого показателя в июле и августе текущего года был несколько ниже опубликованных ранее данных. Он составил в указанные месяцы 0,2%, а не 0,3%, как, в частности, говорилось в предыдущем обзоре. В сентябре рост наблюдался в основном в индексе экспорта товаров и услуг. А в таких компонентах как индекс товарного импорта, промышленного производства, дохода от продажи товаров и услуг, наблюдалось падение. Динамика основных показателей индекса экономического состояния  на основе уточненных данных Банка Израиля показана в таблице:

Банк Израиля в октябре впервые определял базовую ставку процента на основе решения специального комитета, созданного по новому закону о Банке Израиля (2010 г.). В этот комитет входят 3 представителя Центробанка: Управляющий банком проф. С. Фишер, его заместитель Др. К. Флуг и старший советник Б. Топф; а также 3 представителя общественности: проф. Р. Гронау, проф. Р. Мельник и проф. А. Цукерман. В результате ставка на ноябрь осталась на прежнем уровне в 3%. Основой такого решения послужили опасения ухудшения экономического состояния Израиля на фоне проблем в зоне евро, а также сохранение темпов роста инфляции в стране в рамках обозначенного правительством коридора.

Налоговые поступления в казну составили в октябре 15,5 млрд шек. Таким образом, в период январь-октябрь 2011 г. они составили, по данным министерства финансов Израиля, 175 млрд. шек. Несмотря на обещания правительства снизить налоги, в указанный период рост доходов от прямых налогов составил 10% по сравнению с аналогичным периодом 2010 г. Доходы от НДС составили в тот же период 2011 г. 57,1 млрд шек., что на 7% больше собранного в аналогичный период прошлого года.

Государственный дефицит по внутренним расходам составил в октябре 3,5 млрд шек., а по зарубежным операциям – 500 млн.

Валютные резервы в Израиле выросли в октябре на $571 млн, составив таким образом $76,9 млрд. Такие данные привел Центробанк страны. Его расчет основан на том, что переоценка резервов увеличила их стоимость на $1 млрд, но из этой величины необходимо вычесть $304млн государственных платежей и $147 млн транзакций частного сектора.

Согласно опубликованным в октябре данным Центрального статистического бюро (ЦСБ) Израиля, в августе 2011 г. продолжилось падение уровня безработицы в Израиле. Однако показатели безработицы за июнь и июль текущего года были пересмотрены в сторону увеличения (см. данные обзора за сентябрь). Теперь динамика изменения этого показателя в последние месяцы выглядит так:

В завершение этого раздела хотелось бы отметить, что в октябре кабинет министров Израиля с двух попыток принял отчет комиссии Трахтенберга[2]. Это стало возможным только после того, как Б. Нетаньяху смог заручится по этому вопросу поддержкой А. Либермана и министров от его партии. При этом министры партии ШАС, а также министр обороны Э. Барак и министр по развитию Галилеи и Негева С. Шалом голосовали против.

Внешнеэкономические аспекты

В октябре продолжилось ухудшение турецко-израильских отношений. Турки закрыли свой туристический офис в Тель-Авиве, мотивируя это тем, что после инцидента с «флотилией свободы» израильтяне практически перестали ездить отдыхать в их страну. До кризиса более полумиллиона туристов из Израиля ежегодно посещали Турцию.

Вместе с тем расширяется сотрудничество Израиля и ЕС. В октябре были подписаны соглашения, способствующие этому процессу. Важнейшим считается соглашение о расширении сотрудничества в космической сфере. На территории Израиля будет построена станция системы глобальной навигации «Galileo». Также будет расширено сотрудничество в освоении и исследовании космического пространства. Кроме того, подписано соглашение о расширении сотрудничества в туристической сфере и в малом бизнесе.

Израиль продолжает искать варианты замены поставок египетского газа в страну. В октябре опять появилась информация, что ведутся переговоры о поставках туда сжиженного катарского газа. Для этого даже планируется построить в Израиле специальную установку для возвращения энергоносителя в газообразное состояние.

Другой новостью из области внешнеэкономических проектов в сфере энергетики стало сообщение о том, что Электрическая корпорация Израиля (ИЭК) одобрила сделку по строительству трех фотоэлектрических солнечных станций на севере Китая. Общая сумма сделки составляет $1,3 млрд, что делает ее самым крупным зарубежным контрактом ИЭК. Это также первая сделка компании в области солнечной энергии. Поэтому он важен, так как позволит ИЭК приобрести необходимый опыт. Однако до полного одобрения сделки израильским руководством еще далеко. Дело в том, что министерство финансов страны пообещало блокировать любую активность компании в новых сферах до тех пор, пока она не пройдет реструктуризацию.

Российско-израильское сотрудничество

Октябрь был богат на события, связанные с двусторонним сотрудничеством в деловой и научно-технической сферах. Так, государственная корпорация нанотехнологий «Роснано» объявила о создании совместного инвестиционного фонда в $100 млн с израильскими компаниями «Catalyst Investments» и «Cukierman & Co». Ожидается, что фонд «Catalyst III» начнет функционировать в первом квартале следующего года. Планируется, что примерно через год капитал этого фонда будет увеличен до $200 млн. По словам представителей «Роснано», цель этой корпорации в рамках данного проекта заключается в том, чтобы создать инструмент для работы с Израилем по сравнительно небольшим нанопроектам. Предполагается, что фонд просуществует до 10 лет и будет инвестировать в дочерние структуры израильских компаний, которые развивают бизнес в России и заинтересованы либо расширить производство, либо создать центры НИОКР. Средний размер инвестиций в каждый такой проект составит около $10 млн. В качестве основного инвестора нового фонда выступит собственно «Роснано». Она вложит $50 млн при условии привлечения еще $50 млн израильскими партнерами. В свою очередь, «Catalyst Investments» и «Cukierman & Co» готовы привлечь других иностранных инвесторов – своих партнеров по предыдущим проектам. Речь идет о банках «ABN Amro», «HSBC», «The Dassault Group», «Otto Group», «Union Bank of Israel», «M. M. Warburg & Co» и EBRD. Также обсуждаются возможности привлечения к участию в фонде представителей российского финансового сообщества.

Одновременно с этим стало известно о значительной активизации инновационного фонда «Сколково» в Израиле. Израильский партнер фонда – «Israel Skolkovo Gateway» провел конкурс, победившие в котором получили право сотрудничать с Россией в рамках деятельности этого инновационного кластера, которому прочат будущее российской кремниевой долины.  Результаты стали известны в конце октября. Победителями стали две компании «Argus Computer Vision» (электронные системы обеспечения безопасности дорожного движения) и медицинский старт-ап «Jointech Med».

Также в октябре Россию посетили несколько профессиональных делегаций из Израиля. В частности в Ростов-на-Дону приехали израильские бизнесмены и специалисты в транспортной сфере. Они провели переговоры с местным руководством по поводу участия в реализации широкомасштабных проектов дорожно-транспортной инфраструктуры. Стороны обсудили проекты строительства платного тоннеля и многоярусных автомобильных парковок на территории донской столицы. Местные власти ведут поиск инвесторов и строительных подрядчиков для проекта «Северный тоннель», который свяжет центр города с северной и северо-восточной частями. При этом российские инвесторы пока не горят желанием вложиться в осуществление данных проектов по причине их долгосрочной окупаемости. Это и стало, по всей видимости, причиной обращения к израильтянам. Мэрия предлагает им возводить все объекты на условиях частно-государственного партнерства в рамках концессионного соглашения.

А в Тюмень приехали израильские врачи. Дело в том, что в последнее время в Израиле прошли обследование и курс лечения 28 детей из Тюмени, а теперь уже израильские медики приехали в город, чтобы проверить, как работают их коллеги. Они посетили медицинские заведения, в частности, отделения ортопедии и реабилитационные центры, а также заводы-производители ортопедических приспособлений и школы.

Для участия в российско-израильском форуме «Технологии национальной и государственной безопасности, безопасности бизнеса, интеграция и управление – израильские разработки», прошедшем в ТПП, в Москву приехали 8 компаний, работающих в соответствующей сфере. Они рассказали российским участникам форума о технических средствах и информационных системах, позволяющих активно противодействовать намерениям злоумышленников и обеспечивающих общественную безопасность. Некоторые израильские разработки, представленные на форуме, вызвали интерес не только у профессионалов, но и у потребителей широкого профиля. Особой популярностью у посетителей мероприятия пользовалась система восстановления всех данных на персональных компьютерах.

В октябре министерство туризма Израиля провело в Москве первый международный форум «Иерусалим в мире туризма». В рамках форума были представлены туристические возможности Израиля в целом, и Иерусалима в частности. Иерусалимские чиновники рассказали о том, какие услуги они могут предложить профильным компаниям и туристам из России. Кроме того, в ходе форума прошел семинар «Полезное и интересное об Иерусалиме».

На фоне большого количества позитивных новостей несколько диссонансно прозвучало известие о том, что одно из ведущих предприятий российской космической отрасли «Информационные спутниковые системы» (ИСС) им. Решетнева с почти семимесячным опозданием завершило работы по производству спутника для Израиля. Речь идет о телекоммуникационном космическом аппарате «AMOS-5», который заказала еще в июле 2008 г. израильская компания спутниковой связи «Space-Communication Ltd», ожидая получить его в марте текущего года. Это первый спутник из серии «AMOS», который производился за пределами Израиля – все предыдущие были созданы компанией «Israel Aerospace Industries» (IAI). Как отмечается в официальном сообщении, распространенном ИСС, стоимость сделки составила $157 млн. В настоящее время осуществляются подготовительные работы по отправке «AMOS-5» на космодром «Байконур» в Казахстане. Космический аппарат будет выведен на орбиту ракетой-носителем «Протон-М» совместно со спутником-ретранслятором «Луч-5А». Запуск запланирован на конец текущего года. Вес спутника, созданного россиянами, составляет 1600 кг. Ожидается, что он проработает на орбите 15 лет. Остается надеяться, что запуск пройдет успешно, а такое опоздание по срокам не приведет к сворачиванию двустороннего сотрудничества в этой сфере.

В октябре также стало известно о двух интересных сделках израильских компаний на российском рынке. Так, компания «AFI Development», принадлежащая израильскому магнату Льву Леваеву, выкупила у московского муниципалитета 25% акций крупнейшего торгово-развлекательного центра России «AFI MALL». ТРЦ был построен самой же компанией в 2010 г. и на четверть принадлежал российской столице. Заплатив $157 млн, Леваев стал единственным владельцем объекта. Покупка была профинансирована за счет ссуды, взятой в российских банках. Строительство ТРЦ и покупка всех его акций обошлись израильтянину в $260 млн под 11,5% годовых. Покрыть ссуду компания планирует к середине 2013 г. По расчетам специалистов, «AFI MALL» будет приносить компании свыше $80 млн прибыли в год за счет аренды торговых площадей.

А израильская фармацевтическая компания «Teva» и американская компания «Pfizer» заключили соглашение, благодаря которому «Teva» получит возможность продавать на российском рынке аналог препарата «Виагра». До сих пор «Pfizer» успешно блокировала любые попытки продавать препараты-генерики на основе силденафила – вещества для лечения эректильной дисфункции, одной из форм импотенции. Достигнутое соглашение прекращает все юридические разбирательства и позволяет израильскому гиганту продолжать продажи лекарственного препарата на основе силденафила в России. Соглашение было заключено в конфиденциальном порядке, и сумма, которую израильская компания заплатила в качестве отступного для того, чтобы выйти на международный рынок, не разглашается.

Высокие технологии

Представляется правильным начать раздел обзора, посвященный технологиям, с сообщения о получении израильским ученым Даном Шехтманом Нобелевской премии по химии за 2011 г. Он был удостоен премии за открытие закономерностей и периодичностей повторения паттернов в атомах, называемых квазикристаллами.

Согласно вышедшему в октябре отчету Израильской ассоциации венчурного капитала и компании «KPMG», в третьем квартале текущего года израильские компании высоких технологий собрали в местных и зарубежных венчурных фондах $522,7 млн, что на 8% меньше предыдущего квартала, но на 53% больше третьего квартала 2010 г. В период с января по сентябрь 2011 г. израильские высокотехнологичные компании привлекли $1,57 млрд из указанных источников, что на 71% больше соответствующего показателя 2010 г.

Если рассмотреть ситуацию со стороны фондов, то картина выглядит следующим образом: израильские венчурные фонды в третьем квартале текущего года инвестировали в местные компании $96 млн, что на 40% меньше предыдущего квартала и на 12% меньше соответствующего квартала 2010 г. При этом по итогам первых трех кварталов 2011 г. выходит, что вложенные $392 млн на 41% больше инвестированного ими в израильские компании сектора высоких технологий в соответствующем периоде прошлого года.  Израильские венчурные фонды составили 25% общих инвестиций, полученных местными  компаниями, что на 5% меньше, чем в соответствующем квартале 2010 г. Инвестиции первого раунда составили 30% от общего числа инвестиций израильских венчурных фондов в третьем квартале текущего года. $48 млн было инвестировано в третьем квартале 2011 г. в компании на посевном уровне, что составило 9% общего уровня инвестиций, тогда как в прошлом квартале этот показатель составил 2%, а в соответствующем квартале прошлого – 1%. Таким образом можно констатировать, что указанный объем «посевных» инвестиций явился наибольшим с 2008 г. Компании, находящиеся на средних стадиях развития, привлекли в указанном периоде 2011 г. $215 млн – 41% совокупных инвестиций.

Распределение полученных в третьем квартале 2011 г. инвестиций по отраслям показано в диаграмме:

Завершая рассмотрение структуры венчурных инвестиций в компании сектора высоких технологий представляется интересным сказать об одном факте, ставшим известным в октябре – впервые за много лет китайские хай-тек компании потеснили Израиль с лидирующей позиции (после Северной Америки) по количеству компаний, котирующихся на NASDAQ. Эксперты считают, что причиной этого является кардинальный пересмотр стратегии «выхода» израильскими компаниями – теперь они однозначно рассматривают стратегического инвестора как лучший вариант продолжения своего развития. Если в 2000 г. 33 израильские компании котировались на NASDAQ и получили инвестиций на $4,65 млрд, то с 2008 г. только 4 компании разместили свои акции в США, собрав $192 млн.

В последнее время значительно упало качество интернет соединений в Израиле. В октябре стало известно, что правительство страны занялось этой проблемой. Министерства финансов, инфраструктуры и коммуникаций объявили о начале тендера на создание высокоскоростной инфраструктуры Интернета. Она будет строиться на базе волоконной оптики, которая дает широкие возможности для быстрого веб-серфинга, и уже существующей системы ИЭК.

В завершение раздела отметим, что компания «Barclays Capital» повысила рейтинг израильского сектора высоких технологий с «Нейтрального» на «Позитивный».

Энергетика

Наиболее важные события октября в сфере энергетики, как и ожидалось, связаны с поставками природного газа в Израиль. В конце месяца возобновились поставки египетского газа в страну после почти трехмесячного перерыва, вызванного повреждением газотранспортной системы в результате очередного теракта на Синае. Это, видимо, позволит отложить пятипроцентное повышение тарифов на электроэнергию, которое собирались предпринять власти страны (в августе тарифы уже были подняты на 9% – см. соотв. обзор). Следует отметить, однако, что с начала года, когда начались перебои с поставками газа из Египта, Израиль получил оттуда не более 30% согласованного объема этого энергоносителя. Такая ситуация негативно сказывается на экономике страны, так как до этого Египет поставлял 40% газа, требуемого для производства электроэнергии.

С целью компенсировать недостающее количество топлива ИЭК стала заменять газ на более вредные и менее эффективные его виды – в основном мазут и уголь. К тому же значительно возросли объемы добычи из шельфового месторождения «Yam Tethis», что к настоящему моменту привело к почти полному его истощению. Население Израиля, в свою очередь, в целом пересмотрело свой подход к потреблению электроэнергии, в пользу серьезной экономии. Сложившаяся ситуация привела к серьезной нехватке операционных средств у ИЭК, и она в октябре запросила у правительства страны выделение ей дополнительных 500 млн шек. Представляется, что так или иначе выделение ИЭК определенной суммы денег будет согласовано израильскими властями.

Вместе с тем продолжается разведка нефти и газа на шельфе страны. Так, израильский энергетический консорциум, занимающийся разработкой прибрежных месторождений в Восточном Средиземноморье, сообщил о признаках обнаружения нового газового месторождения. Оно примыкает к известному месторождению «Tamar» и называется «Dolphin-1». Новое месторождение – относительно небольшое, его оценочная емкость – чуть более 15 млрд м³ (Для сравнения емкость «Tamar» составляет не менее 238 млрд м³). 39,9% акций «Dolphin-1» принадлежат техасской компании «Noble Energy», компаниям «Avner Oil» и «Delek Drilling» принадлежит по 22,67% акций, и компании «Ratio Oil» – 15%.

А компания «Global Exploration» приступила в октябре к бурению на оффошорном месторождении нефти «Ofek-1» в центре Израиля. «Ofek-1» находится напротив поселка Нир Цви. Глубина скважины составит 2,5 тыс.м. Стоимость сооружения буровой – $2,5 млн. Предполагается, что запасы этого месторождения составляют около 30 млн баррелей. «Global Exploration» намерена пробурить 6-8 скважин.

Сельское хозяйство и пищевая промышленность

В октябре продолжали ощущаться последствия общенациональной акции протеста против высоких цен на молочные продукты, в том числе бойкота крупнозернистого творога. Так, вслед за компанией «Tnuva», объявившей о снижении цен на молочные продукты на 15%, ее конкурент «Strauss» также решил пойти навстречу покупателям. Компания снизила цены на белые сыры на 12%, а на сладкие десерты «Milky» – на 8%. Также стало известно, что третий молочный гигант Израиля, компания «Tara» приняла решение снизить цены. Вместе с тем, как выяснило израильское экономическое издание «TheMarker», цены на многие продукты, производимые этими компаниями, по-прежнему значительно выше уровня 2008 г. даже с учетом поправок на инфляцию, которая составила за этот период 14%. Представляется, что это закономерный процесс – ни одна компания не будет без крайней необходимости снижать уже установленные цены. Поэтому только значительное общественное давление вынудило их пойти на снижение цен по определенным видам продукции, что совсем не означает автоматическое снижение стоимости всей продуктовой линейки этих компаний.

Недвижимость

Согласно опубликованным в октябре данным Банка Израиля, за 12 месяцев с августа 2010 г. по август 2011 г. рост цен на жилье оставался на стабильно высоком уровне в 12%, что, правда, ниже уровня 2010 г., когда этот показатель составил 20%. Эксперты банка считают, что предпринятые в этом году правительством меры, а также увеличение объемов строительства нового жилья будут способствовать снижению темпов роста цен на недвижимость. В частности, стало известно, что Национальный совет планирования и строительства одобрил крупнейший проект строительства жилья в истории Израиля. В Рамат ХаШароне, на территории, ранее принадлежавшей государственному предприятию «Israel Military Industries», будет построено 23 тыс. единиц жилья. Строительство начнется только после того, как территории будут очищены от химических и индустриальных отходов деятельности «Israel Military Industries». Экологические организации осудили решение Совета утверждая, что оно принято преждевременно, до того, как была оценена принципиальная возможность очистки территорий.
Проект, получивший название Кидмат ХаШарон, займет площадь 5 км². Половина будет застроена жилыми домами, а на второй половине разобьют парк.